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庄家割韭菜 当局难控制 散户须做功课自求多福

(吉隆坡15日讯)随着联储局即将降息,热钱可能重返,市场关注股市或再现炒风,不过,专家提醒,庄家也将瞄准时机“割韭菜”,投资者须做好功课,而监管当局也有义务维护市场的公平有序。

监管单位或需加强执法

市场专家表示,早前第一数码(PERTAMA,8532,主板消费产品服务组)从高峰暴跌的例子最明显,长达10个交易日剧烈波动,让市场人士措手不及,似为散户敲响警钟,惟市场观察者认为,要想真的阻吓市场炒风,监管单位或需加强执法与惩戒才能杀一儆百。

单从第一数码这般波动的走势来看,市场已将其视为炒家与庄家股,绝对是异常股价波动,但除了首3个交易日的卖空遭喊停,并未见监管单位采取其他行动警惕投资者。

一名不愿具名的市场人士告诉《星洲财经》,从该股近来的异常波动情况来看,很可能是监管单位已经开声示警的结果。

“有可能之前也发生过类似情况,所以监管机构开始出声警告相关人士不要太过分,股价再起(炒高)就会开始暂停有关股票的交易,或者规定证券行只能以现金购股,所以不排除何以炒家或庄家会突然丢票。”

谈及监管单位何以不曾采取更进一步的实际行动,他点出,监管单位的作用是维护市场次序,只要相关人士不失序不过分监管单位就只会扮演监督的角色。

“毕竟股市若没有这些大大小小的庄家,则马股成交量或更为淡静,市场自然会平淡无奇,监管单位需要在散户短炒与长期投资之间取得一个平衡。”

或需修改法令杀一儆百

另一方面,第一数码长达两周的股价异动,卖空虽一度暂停3天,但无阻股价跌势,市场观察者认为,若要让炒家有所收敛,可能需要修改法令列明炒股或“做庄”的惩处,才能起到杀一儆百的作用。

“UMA真有能阻吓(炒家)的作用吗?就算有公司因股价异常波动接获UMA,回答不知情也是能被监管单位接受,所以这并无法起到阻吓。倘若现有的2007年资金市场和服务法令(CMSA)有完整明文规定相关的惩处,那就应该加强执法遏止炒风。”

个股异常波动未必被操纵

惟个股异常波动,不一定就是被操纵,交易所回应本报提问时指出,投资者在股票投资方面,或多或少会参考技术图或基本面,因此市场确会出现投机交易引起的波动。

“所以即使有关股项并未有任何最新消息或企业进展,投资者在投资股票前也需将其他因素纳入考量,例如行业发展或未来前景。”

交易所指出,除非是真的已采取公共执法行动,否则监管单位是不会发表任何与操纵活动有关的评论。

“我们认真看待股票操纵活动一事,并使用我们的实时监控系统积极监督所有股票的交易,包括各种违规的交易活动,其中可能包括涉及价格和交易量的虚假交易,以及操纵股票的买卖。”

至于UMA被指未能阻吓市场投机活动,交易所直言:“UMA是一项披露工具,具有广泛的定性和定量标准,而我们在发布任何UMA前会考虑这些标准。”

小股东监督机构:须维持市场公平有序

迪文尼山艾文

交易所严谨看待市场内所有股票的交易活动,但在市场观察者看来,若能在有关股价异动初期出声制止,同时强化即时发布资讯,或能更好保障投资者权益。

小股东监督机构(MSWG)首席执行员迪文尼山艾文回应本报提问时说,一只股在短时间内在没有任何企业公告、新闻或最新进展带动下剧烈波动绝对是异常现象,监管单位有义务维护市场的公平有序。

证据不足难采进一步行动

“监管单位拥有先进的市场监控系统以监督市场交易活动,但有时,证据不足可能是监管单位无法采取进一步行动的原因。”

倘若真发现疑似操纵股票的迹象,监管单位会如何应对?交易所直言,将采取必要的先发制人行动,例如致电和发送电子邮件给市场参与者强调有关发现,以遏制操纵活动。

“对于更严重的情况,比如我们发现任何违法行为,会将有关个案发送给我们的调查部门或证券监督委员会(SC),我们在采取任何行动前需遵循一套明确的指南,确保这些行动全面且一致。”

察觉“苗头”时管制最佳

另有不愿具名的股票经纪认为,监管单位在发现有疑似操纵股票的情况,出声警告让庄家开始收敛是好事,就是出手的时间已迟,伤害已造成。

“监管单位都是在(股价)最高点的时候才出手,应该要在察觉‘苗头’时开始管制最佳。”

关于资讯的披露,他指出,每当有个股异动,除了所谓的庄家丢票,不排除是大股东也有异动,比如股权变动。

“因为交易所不是马上即时反映股权交易变动,若任何上市公司有股权变动,股东可在两周内才通报交易所,所以就算是因为大股东股权交易变动或丢票,我们也是要等两周后才能知道。”

散户应远离“三无”股票

市场观察者认为,庄家丢票致使有关股项剧烈波动,短期内不会缓和,而谁都无法准确预判庄家的下一步行动,劝告散户远离这类“三无”股票以策安全。

“当一支股企业进展、基本面及利好全无,股价还能稳稳冲高就已是异常交易现象,我们不能以正常角度来看待这类‘三无’股票的交易。投资者真的要谨慎交易,对散户而言,蓝筹股或许才是最佳选择。”

迪文尼山艾文披露,每当价格大幅波动而没有任何公告或充足的信息时,投资者应特别小心注意。

“监管单位在判断一只股是否有被操纵的情况,需详细研究整个交易模式,以及所涉及的交易方,而这当中包括股票经纪、交易商代表和最终客户,而这些信息可让监管单位做出更全面的判断。”

若频频发生股价操纵或炒作的行为,投资者的信心势必会受影响,因此交易所对操纵股票抱持零容忍。

“意识到这个事实,交易所并不允许此类活动渗透到我们的市场。就如先前提及的,交易所将采取先发制人的行动和案件移交形式,遏制任何可疑的交易活动。”

应参考公司公告和可靠媒体报道

交易所也建议,投资者做任何投资决定前,务必参考公司的公告和可靠媒体来源的新闻报道,并对公司进行尽职调查,例如参考可靠的分析师报告。

“我们也提醒投资者,切勿依赖无执照投资顾问或凭谣言展开交易,以保护各自的投资。”

《星洲财经》向证监会及第一数码发出咨询,惟截至截稿前,都未获得回复。

【新闻背景】
一度冲上逾20年高位第一数码1个月内挫43%

第一数码股价在11月20日冲上逾20年高位的4令吉65仙,隔日即掀起剧烈跌势,沦为场内最伤股项,卖空更连续3个交易日遭大马股票交易所喊停,引起市场关注,疑似上演“踩踏”事件。

连续3个交易日卖空

该股11月21日即狂跌1令吉14仙沦为全场最伤,当日开市时凶猛的跌势曾引起大马股票交易所关注,更连续3个交易所暂停即日卖空(IDSS),但这并未缓和股价显著跌势,而该公司近来并无其他发展,除了22日公布截至今年9月底第三季财报,净亏损收窄至33万8000令吉,累积首9个月由盈转亏,录得661万2000令吉亏损。

该股近日逐步从谷底回升,周五强劲回弹,一度升至2令吉72仙,涨15仙或5.84%。闭市时收窄升幅至8仙,收在2令吉65仙,较20日时的逾20年新高4令吉65仙,共丢失2令吉或43.01%。


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